契约型开放式基金优点,开放式基金的优缺点

Q1:什么是契约型开放式基金 ?

契约型基金又称单位信托基金,是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
契约型基金是依托信托法或参照信托法理组建的基金,其设立依据是基金契约。基金契约在有信托法的国家(地区)为信托契约,在没有信托法的国家或地区则参照信托法的精神。契约型基金依据基金(信托)契约募集投资者资金;基金经理人根据基金(信托)契约进行基金管理活动;基金收益依据基金(信托)契约在当事人之间进行分配。日本、韩国、我国台湾的证券投资信托,英国与我国香港的单位信托都是契约型基金。我国大陆目前的证券投资基金采取的是契约型基金形式。
契约型投资基金又可分为两种类型:1、单位型投资基金;2、基金型投资基金。后者的规模和期限以及筹资和投资活动均没有固定限制和按单位独立区分。代理机构根据所投资有价证券价值计算出每一份受益凭证的净值,再加上管理费、手续费等费用,及时公告受益凭证的买价和卖价,投资者可依其买卖价格,买卖手中的受益凭证。
特点:
1)单位信托是一项名为信托契约的文件而组建的一家经理公司,在组织结构上,它不设董事会,基金经理公司自己作为委托公司设立基金,自行或再聘请经理人代为管理基金的经营和操作,并通常指定一家证券公司或承销公司代为办理受益凭证--基金单持有证的发行、买卖、转让、交易、利润分配、收益及本益偿还支付。
2)受托人接受基金经理公司的委托,并且以信托人或信托公司的名义为基金注册和开户。基金户头完全独立于基金保管公司的帐户,纵使基金保管公司因经营不善而倒闭,其债权方都不能动用基金的资产。其职责是负责管理、保管处置信托财产、监督基金经理人的投资工作、确保基金经理人遵守公开说明书所列明的投资规定,使他们采取的投资组合符合信托契约的要求。在单位信托基金出现问题时,信托人对投资者负责索偿责任。

Q2:契约型开放式基金的开放式基金与封闭式基金的区别

开放式基金是世界各国基金运作的基本形式之一。基金管理公司可随时向投资者发售新的基金单位,也需随时应投资者的要求买回其持有的基金单位。开放式基金与封闭式基金的区别主要有:
(1)基金规模不固定。封闭式基金有固定的存续期,期间基金规模固定。开放式基金无固定存续期,规模因投资者的申购、赎回可以随时变动;
(2)不上市交易。封闭式基金在证券交易场所上市交易,而开放式基金在销售机构的营业场所销售及赎回,不上市交易;
(3)价格由净值决定。开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金单位资产净值加、减一定的手续费计算,能一目了然地反映其投资价值,而封闭式基金的交易价格主要受市场对该特定基金单位的供求关系影响;
(4)管理要求高。开放式基金随时面临赎回压力,须更注重流动性等风险管理,须更注重流动性等风险管理,要求基金管理人具有更高的投资管理水平。世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转向开放式的发展规律。

Q3:请教一下,能否比较开放式基金和封闭式基金的优缺点.

封闭式基金的基金规模是固定不变的,其交易价格受市场供求关系的影响。开放式基金的基金规模是变动的,其按照每日公布的基金单位净值进行交易的。 简单的讲,封闭式基金是成立之后份额保持不变的,而开放式基金是份额会经常变动的。封闭式基金只能在交易所内进行交易,在封闭式基金未到期之前,基金持有人只能通过场内交易卖给其它投资者,而不能卖给基金公司。而开放式基金的持有人可以将基金份额根据净值卖给基金公司。 目前来讲,开放式基金已经成为基金市场的主流,从01年后,就没有新的封闭式基金发行。 封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回;开放式基金所发行的基金单位可赎回,投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位,导致基金的资金总额每日均不断地变化。
封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购,当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托券商在证券交易所按市价买卖;投资者投资于开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。 封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大;开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的,可直接反映基金单位资产净值的高低。 封闭式基金募集得到的资金可全部用于投资;开放式基金一般投资于变现能力强的资产。 投资基金主要投资开放式基金,选择比较好的基金公司的好的基金,如上投系,广发系,易方达系等. 封闭式基金的交易有一点像股票,所以不太适合长期持有。在目前的市形势下,比较适合进行波段投资.收益和风险情况,取决于投资的范围,每一只基金都各有特点,不能一概而论。风险和收益总是相均衡的,所以想获得高收益就要承受高风险。
开放式基金相对封闭式基金有哪些优势? 相对封闭式基金,开放式基金有以下优势: ◎透明度高 开放式基金每天都会披露基金单位资产净值,准确体现基金运作的真实价值。 ◎流动性好 投资者可以随时按照基金单位资产净值申购、赎回,避免了折价风险。另一方面,基金管理人为满足投资人的赎回需要,不会持有难以变现的资产,使组合流动性优于封闭式基金。

Q4:什么叫契约型开放式基金?

契约型基金又称为单位信托基金,是指投资者(买基金的人)、管理人(发行基金的公司)、托管人(商业银行)三者作为基金的当事人,通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。它是基于契约原理而组织起来的代理投资行为,没有基金章程,也没有公司董事会,而是通过基金企业来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人,负责基金资产的保管和处置,对基金管理人的运作实行监督。
开放式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金。开放是相对于封闭而言的,股市大盘上显示的基金是封闭式的。
我们现在在外面(各商业银行)所能买到的都是契约型开放式基金。

Q5:开放式基金最明显的优势有哪些

最近,在股票市场跌跌撞撞的时候,有一种基金却吸引很多人的目光,这就是定期开放式基金。
什么是定开基金呢?
所谓的定期开放基金,属于封闭式基金的一种,与普通开放式基金不同的是,这种基金开放时间相对固定,因此称之为定期开放基金。
这种定开基金很神奇,兼具开放式基金与封闭式基金的特点。
我们知道封闭式基金,在发行之前就已经确定了发行的规模,资金募集完毕之后就宣布成立,长时间封闭运作,封闭期内不接受申购与赎回,因此,对于投资人来说,流动性比较差。
而开放式基金,处于随时开放的状态,在基金的存续期内,投资人可以随时申购与赎回,流动性很好,但是基金经理需要应对投资人频繁的赎回,这可能直接影响着基金的投资策略。
定期开放式基金,结合了开放式基金与封闭式基金的特点,也就是我们可以在特定的时间申购赎回,其他时间处于封闭的状态。
通常这种定期开放式基金周期可能为半年、一年、十八个月等,封闭期间禁止交易。
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比如,我们拿工银目标收益一年定开债券(000728)为例,这是一支成立于2014年8月12日的定开基金,属于债券类基金。
根据天天基金网的数据,工银目标收益一年定开债券(000728)收益为5.69%,刚刚超过近一年债市的平均收益率5.18%,而同类平均收益达到了6.11%。
数据来源:天天基金网
看到这组数据,嗯,这支基金表现却不怎么好。
查询工银瑞银官网资料,工银目标收益一年定开债券(000728)这支基金,封闭期为一年, 这支基金今年的开放期为8月26日至9月8日。
当然,定开基金的周期除了一年的,还有半年的、18个月的等。
我发现,这种定开基金像极了银行的定期存款,但是收益要远远高于银行定存,当然风险也比银行定存高啦。
现在市场上定开基金大多数为债券型基金,少部分为混合基金,风险不是那么高,比货币基金要高,比债券基金的风险低一些。因此,这种定开基金适合那种对流动性要求不高,同时对收益率比货币基金高的人。
根据媒体报道,今年以来,定期开放式基金的数量已经超过218支,增长幅度超过300%,除此之外,还有15支定开基金在售。更惊人的是,排队等待批复的还有四十几支,真是不查不知道,一查吓一跳。
那么,为什么会出现这种情况呢?这里我们就有不要说一下定开基金的优势啦?
上面我们提到,封闭式基金与开放式基金的特点,定开基金兼具二者的特点。
首先,定开基金开放周期相对固定,虽然牺牲了一定的流动性,但是可以有效避免投资者频繁的赎回,从而可以让基金经理发挥主动性,更加灵活的调整投资策略。
其次,定开基金的杠杆空间更大,说到这里,我们不得不提及今年8月开始执行的一个文件,就是封闭基金最高的杠杆最高为2倍,而普通的开放式基金为1.4倍,这有助于定开基金加大杠杆获取更高收益。
当然,我觉得定开基金其实更考验基金经理的能力,在一个相对封闭的周期内,考验着基金经理的投资策略,所以,我觉得选择定开基金还是倾向于选择有实力的基金经理。(关于选择基金经理,我之前提过,可以翻看哈)
以上面提到的工银目标收益一年定开债券(000728)为例,这支基金基金经理在好买基金网评分仅为4.84,无论是从收益率、回撤能力均远远落后于同行,而且稳定性相对较差。

Q6:开放式基金的特点,具体点?

申购时间:开放式基金不仅能在基金认购期间购买,还能在认购期结束后申购赎回;而封闭式基金只能在认购期购买,如果想在到期之前赎回,只能在二级市场卖出。这是开基与封基的一个最大不同点,也是开基的一个最大特点